Сб. Янв 1st, 2022

    В рамках моста Free TON↔Ethereum компания Broxus запускает беспрецедентную программу доходности. В чем ее суть и насколько она выгодна, мы узнали у Сергея Шашева, сооснователя компании Broxus.

    • Расскажите, пожалуйста, в чем цель беспрецедентной кампании доходности, запущенной DeFi альянсом в экосистеме Free TON?

    Очень многие люди из Free TON лишь поверхностно знакомы с другими платформами — не знают, что и как там работает и какие программы поощрения провайдеров ликвидности запускаются. Если сравнивать с Matic и TRON, то программа Free TON еще тестовая.

    В других блокчейнах сейчас все сражаются за ликвидность. Когда она превышает 100 млн долларов, тогда и начинается реальная жизнь. Это выражается в том, что приходят команды, которые начинают разрабатывать протоколы кредитования, страхования и торговли деривативами, по аналогии с известными протоколами Compound, Curve, Balancer и др. И вот тогда появляется повод для диалога с крупнейшими протоколами — например, с теми же AAVE, Tether. А пока они не замечают Free TON. Мы, надеюсь, привлечем FRAX, EURS и еще несколько небольших протоколов, но чтобы говорить с “китами”, нам нужно подрасти.

    Наша текущая цель, средством достижения которой является фарминг, — увеличение объема ликвидности и смещение части рынков DEX из других протоколов во Free TON. После этого можно будет зарабатывать только на комиссиях, как сейчас делает Uniswap. Но до его уровня нам еще очень далеко.

    • Какая роль отведена мосту Free TONEthereum и для чего нужны Bridge Token? Известно, что прошел первый pre-sale и планируется второй — по 4 доллара.

    У нас очень интересная модель. Я занимаюсь фармом почти во всех известных сетях — в Ethereum, Phantom, NEAR, Binance Chain — почти везде, где можно. Это позволяет очень хорошо понимать все тренды. Тренд на бриджи (мосты) начался намного позже, чем мы начали его делать, и нам удалось почти на полгода опередить рынок.

    В фундаментальном смысле Bridge Token — это некая смесь Earn Finance и renBTC. RenBTC позволяет без KYC приходить в децентрализованную сеть на уровне консенсуса, а Earn Finance — зарабатывать на управлении ликвидностью. В Tonbridge  будет аккумулироваться ликвидность и этим нужно пользоваться.

    То, что в TON будет направлено в стейкинг (у нас пока ничего другого нет), а в Эфире — в ABC фонды, — это как раз та ликвидность, которая может быть направлена через консенсус релеев бриджа. Владельцы Relay-node голосованием определяют, как с этой ликвидностью работать. По факту ETH ликвидность будет процентов на 50% размещаться в ABC-протокол, вроде Compound, с небольшой доходностью — 15-20%, но с высокой надежностью. И там размещены миллиарды.

    Получается, что Bridge Token дивидендный и зарабатывает на управлении этой ликвидностью. Именно поэтому у нас так легко прошел первый раунд и, наверное, второй тоже, потому что туда пришли институциональные игроки. Они заходят в эту историю, а потом проявляют интерес и к Free TON. Это отражается на жизни экосистемы в целом. Таким образом, основная задача, которую мы решаем — вовлечение в сеть авторитетных профессионалов рынка.

    • Вы провели уже несколько экспериментов с программой фарминга. Можете рассказать, в чем их суть и каких результатов удалось добиться?

    Первый эксперимент — фарминг запускали только на Uniswap (тогда еще tonswap.io у нас не было). Было интересно отследить, какие игроки придут со стороны, помимо DeFi Alliance, каков их процент. Например, в первом эксперименте примерно 25-30% процентов — это рынок, остальное — DeFi Alliance. Из тех, кто пришел (примерно 100 человек), 80 — из нашего комьюнити, и 20 — это те, кто отслеживает ранние проекты на Юнисвап и небольшими объемами вкладывается в фарминги. Не обошлось и без ботов.

    Второй и третий эксперименты по структуре были одинаковыми. Фарминг протекал одновременно и в Uniswap, и в Tonswap. Это было намного интереснее, любопытно было отследить динамику. Количество участников фарминга перевалило за 400. Только из сообщества Free TON пришло около 1 миллиона долларов ликвидности. Выяснилось, что комьюнити не такое уж и бедное, как нам казалось (улыбается).

    Из Uniswap всего 2-3 человека перешли в Tonswap и стали пробовать фармить напрямую из Эфира. А в Tonswap в основном собрались участники из комьюнити Free TON. Очевидно, им это интереснее, потому что они были вовлечены в работу сети, поэтому их оказалось существенно больше, чем людей из Uniswap.

    • В чатах мелькала информация, что вы планируете привлечь ликвидности на 20 млн долларов. Это так?

    Планка в 20 миллионов уже достигнута. Я постоянно на телефоне! (улыбается)

    • Переговоры с инвесторами?

    Нет, есть разные группы. Например, фонды и различные типы фармеров из Эфир-сети, Binance-сети. Целью являются все эти аудитории. Комьюнити Free TON, естественно, само пойдет, потому что оно уже в курсе. Но интересно вовлекать новых людей и их деньги.

    Сейчас мы очень много общаемся с инфлюенсерами среди фармеров, с фондами. Хотя фонды еще не готовы тесно сотрудничать — они ждут, пока бридж выйдет в режим полного DAO, и тогда станут более активными. Плюс им еще нужны различные официальные бумаги…

    • Которые могли бы показать технологические преимущества платформы?

    Да, сейчас много разных блокчейнов, а времени разбираться во всем не хватает. А так у них уже появляется Relay-node бриджа и уже после этого они начинают разбираться в сети.

    • А насколько выгоднее быть валидатором TON Bridge по сравнению с валидацией основной сети Free TON?

    Навскидку — раз в 20.

    • Будет ли предусматриваться какой-то вариант пользовательского стейкинга в бридж по принципу депулов?

    Я очень надеюсь, что это сделает комьюнити (улыбается).

    Сейчас, когда ликвидность выросла и планируется серия AirDrop, комьюнити может организовать мультисиг, аккумулировать средства и запустить 1-2 Relay. А затем уже напрашивается что-то типа DePool. Если в ближайшие сроки у нас освободятся ресурсы, мы это сделаем.

    • Вариант пользовательского стейкинга может быть разработан через конкурс?

    Скажем так: готовьте конкурс и запускайте! Децентрализация — это не когда все от кого-то что-то ждут, а все что-то делают.

    • Как ваша программа повлияет на цену TON Crystal?

    Курс токена уже вырос. Конечно, это комплексная работа, которая направлена на эту программу. Ведь для того, чтобы встать в фарминг, нужно иметь токены. Если у вас их нет, вам нужно их купить.

    • Куда планируется пустить средства от предпродаж Bridge Token?

    Большая часть встает в виде ликвидности в Tonswap. Остальное — на дальнейшую разработку.

    • Как бы вы сравнили вашу программу фарминга с существующими предложениями на мировом рынке DeFi?

    У серьезного фарминга рынок устроен следующим образом: если ты находишься в понятной сети, например, Ethereum, и все твое программное обеспечение прошло аудит, а компания зарегистрирована в признанной юрисдикции, то ты попадаешь в списки американских фондов, и тогда годовая доходность у тебя составляет 15-25%. Процент невысокий, но это надежно!

    Если ты в Ethereum, и при этом у тебя что-то не так, как описано выше, но ты обладатель 100 млн + TVL, то доходность — 35-40%. Более серьезные проценты связаны с большими рисками impermanent loss и возможными потерями.

    Если же ты находишься не в Ethereum, то следует начать с плохих новостей (улыбается). Для привлечения ликвидности тебе в том же Matic на старте нужно 600% годовых. В Binance Chain запускается множество проектов — какие-то совсем непонятные, какие-то хотя бы отчасти понятные — там бывает и до 1000%. Поскольку риск потерь от Impermanent loss в этих проектах абсолютный, то его стараются компенсировать раздачей LP токенов. Если посмотреть на Phantom, который, я надеюсь, мы скоро опередим и по TVL, и по капитализации, то там сейчас 250-300%. Но опять-таки, Phantom находится в большом impermanent loss.

    По нашим исследованиям уровень доходности, на котором перестают приходить новые пользователи, составляет от 110 до 120%. В этом случае оценка риска возможных потерь выше, чем доход от фарминга. 

    Поэтому у нас процент доходности стабилизируется примерно на цифре 150. Но, как видим, он пока местами превышает 300%, поэтому ликвидность будет протекать быстро. Так рынок оценивает новые технологические риски.

    • Расскажите про продукты экосистемы DeFi Free TON, какие уже разработаны, а какие планируются?

    Первое — это мост Free TON↔Ethereum. Пожалуй, самый тяжелый архитектурно и технически проект, который мы делали. Работа над ним уже заняла более полугода и все еще продолжается. Причем достаточно большой командой. И, возможно, когда закончим, пройдет ровно год.

    Добавится еще бридж с BNB — там есть очень интересная ниша, оправдывающая этот проект. Далее наш DEXTonswap. Во Free TON будут и другие дексы, они вскоре приблизятся к уровню релиза и включатся в экосистему. Следом будут созданы сервисы кредитования, чтобы была возможность брать займ под залог TON Crystal и других валют, делать депозиты. И, конечно же, огромная масса стейблкоинов.

    Сейчас в экосистеме стейблкоин только одного типа — обернутый USDT, USDC и т.д.. В ближайшее время  в сеть постепенно начнут приходить и другие стейблкоины. Например, FRAX — это достаточно крупный и известный алгоритмический стейблкоин. И после этого стейблкоины начнут использоваться как платежные методы вместо Эфира.

    Но, повторюсь, чтобы начать с ними работать, нам нужно стать чуть больше, чем сейчас. Хотя про какие-то пилоты вы услышите уже, наверное, в августе.

    15
    0